Casi todo el contenido sobre backtesting se enfoca en cuándo entrar y cuándo salir — casi ninguno en cuánto arriesgar en cada operación, y esa variable también se puede (y se debería) backtestear. El position sizing dinámico y el fijo producen curvas de resultados distintas sobre la misma secuencia exacta de trades.
Position sizing fijo: el punto de partida
Arriesgas el mismo porcentaje de tu capital en cada operación — por ejemplo, 1% siempre, sin importar si venías de una racha ganadora o perdedora. Es simple de backtestear y de ejecutar, y es el enfoque correcto mientras estás validando tus reglas de entrada y salida: mantener el tamaño constante aísla esa variable para que puedas juzgar la estrategia en sí, sin el ruido adicional de un tamaño que cambia.
Position sizing dinámico: el riesgo que se ajusta
El tamaño de cada operación cambia según una regla definida de antemano, no según cómo te sientas en el momento. Dos criterios comunes:
- Por volatilidad — reduces el tamaño cuando el mercado se mueve más de lo normal (por ejemplo, ATR alto), y lo aumentas cuando la volatilidad es baja, para mantener un riesgo en dinero más constante pese a que el riesgo en pips cambie.
- Por racha — reduces el tamaño después de pérdidas consecutivas y lo aumentas gradualmente en rachas ganadoras, para proteger capital cuando la evidencia reciente sugiere que algo no está funcionando como esperabas.
El tamaño de tu posición es una variable más de tu sistema — y como cualquier otra, se prueba, no se improvisa.
Ver planesCómo backtestear cada enfoque
Sobre la misma muestra de operaciones —misma bitácora, registrada sin sesgo retrospectivo— calcula dos curvas de resultados: una aplicando tamaño fijo y otra aplicando tu regla dinámica sobre la misma secuencia exacta de ganadoras y perdedoras. Comparar ambas curvas revela algo que ningún resumen de winrate o R:R muestra por sí solo: cómo se comporta cada enfoque específicamente durante las rachas perdedoras, que es donde más difieren.
| Criterio | Fijo | Dinámico |
|---|---|---|
| Facilidad de backtestear | Alta | Media — exige aplicar la regla operación por operación |
| Comportamiento en racha perdedora | Mismo riesgo en dinero durante toda la racha | Riesgo decreciente si la regla es por racha |
| Exigencia de ejecución | Baja | Alta — un error de cálculo afecta cada operación |
| Recomendado para | Validar entradas y salidas por primera vez | Optimizar una estrategia ya validada |
Valida primero tus entradas y salidas con tamaño fijo — introduce el dinámico solo sobre una estrategia que ya demostró tener una ventaja real.
Ver planesPor qué esto importa antes de un prop firm
Si tu destino es un challenge de prop firm, el position sizing dinámico basado en racha tiene una ventaja concreta frente al drawdown trailing que imponen la mayoría de firmas: reducir el tamaño después de pérdidas consecutivas protege exactamente el límite que más te puede sacar del challenge. Backtestear esa regla antes de operar en real te dice si de verdad la puedes ejecutar con disciplina, no solo si suena bien en la teoría.
Preguntas frecuentes
- ¿El position sizing dinámico es más rentable que el fijo?
- No de forma automática — cambia la forma de tu curva de resultados (más rentabilidad en rachas ganadoras, más protección en perdedoras), pero exige una ejecución más disciplinada. Con mala ejecución, el dinámico puede ser peor que el fijo.
- ¿Debo empezar con position sizing dinámico si soy nuevo en backtesting?
- No. Domina primero el fijo hasta tener una muestra de backtesting sólida sobre tus entradas y salidas — añadir una variable más (el tamaño) antes de eso complica innecesariamente la lectura de tus resultados.
- ¿Cómo backtesteo el position sizing dinámico si mi herramienta no lo simula?
- Puedes aplicarlo manualmente sobre tu journal ya cerrado: recalcula el resultado de cada operación como si el tamaño hubiera sido el que tu regla dinámica habría indicado en ese momento, y compara la curva resultante contra la de tamaño fijo.
- ¿El position sizing dinámico basado en volatilidad es lo mismo que basado en racha?
- No — son dos criterios distintos para ajustar el mismo tamaño. El basado en volatilidad reduce el tamaño cuando el mercado se mueve más de lo normal (independiente de tus resultados); el basado en racha reduce el tamaño después de pérdidas consecutivas (independiente de la volatilidad del mercado). Pueden combinarse.
- ¿Qué riesgo por operación es razonable para empezar?
- Un 1% del capital por operación es el punto de partida más citado en la comunidad de trading, tanto para tamaño fijo como para el techo del dinámico — no es una regla universal, pero es un ancla razonable mientras acumulas tu propio historial.
- ¿Trade & Repeat permite backtestear position sizing dinámico?
- Puedes definir el tamaño de cada operación al marcarla, así que sí puedes simular manualmente una regla dinámica ajustando el tamaño operación por operación — no existe todavía una regla automática que lo calcule por ti.
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