Casi todo el contenido sobre backtesting se enfoca en cuándo entrar y cuándo salir. Casi ninguno habla de cuánto arriesgar en cada operación, y esa variable también se puede (y se debería) probar con backtesting. El position sizing (el tamaño de posición: cuánto arriesgas en cada operación) dinámico y el fijo producen curvas de resultados distintas sobre la misma secuencia exacta de operaciones.
Position sizing fijo: el punto de partida
Arriesgas el mismo porcentaje de tu capital en cada operación: por ejemplo, 1% siempre, sin importar si venías de una racha ganadora o perdedora. Es simple de probar y de ejecutar. Es el enfoque adecuado mientras estás probando tus reglas de entrada y salida: con el tamaño constante, puedes juzgar la estrategia en sí, sin la confusión que agrega un tamaño que cambia.
Position sizing dinámico: el riesgo que se ajusta
El tamaño de cada operación cambia según una regla definida de antemano, no según cómo te sientas en el momento. Dos criterios comunes:
- Por volatilidad — reduces el tamaño cuando el mercado se mueve más de lo normal y lo aumentas cuando se mueve menos. Una forma de medirlo es el ATR (el rango medio que recorre el precio en cada vela). Así el riesgo en dinero se mantiene más estable aunque la distancia en pips (la unidad mínima habitual de movimiento en forex) cambie.
- Por racha — reduces el tamaño después de pérdidas seguidas y lo aumentas poco a poco en rachas ganadoras. Así arriesgas menos cuando los resultados recientes sugieren que algo no está funcionando como esperabas.
El tamaño de tu posición es una variable más de tu sistema — y como cualquier otra, se prueba, no se improvisa.
Ver planesCómo backtestear cada enfoque
Toma la misma muestra de operaciones (la misma bitácora, registrada sin sesgo retrospectivo) y calcula dos curvas de resultados: una con tamaño fijo y otra con tu regla dinámica, sobre la misma secuencia exacta de ganadoras y perdedoras. Comparar las dos curvas muestra algo que no ves en el winrate (porcentaje de ganadoras) ni en el R:R (cuánto arriesgas frente a cuánto buscas ganar): cómo se comporta cada enfoque durante las rachas perdedoras, que es donde más se diferencian.
| Criterio | Fijo | Dinámico |
|---|---|---|
| Facilidad de backtestear | Alta | Media — exige aplicar la regla operación por operación |
| Comportamiento en racha perdedora | Mismo riesgo en dinero durante toda la racha | Riesgo decreciente si la regla es por racha |
| Exigencia de ejecución | Baja | Alta — un error de cálculo afecta cada operación |
| Recomendado para | Validar entradas y salidas por primera vez | Ajustar una estrategia ya probada |
Prueba primero tus entradas y salidas con tamaño fijo. Introduce el dinámico solo sobre una estrategia que ya mostró buenos resultados en tu backtesting.
Ver planesPor qué esto importa antes de una prop firm
Una prop firm es una empresa que te deja operar con su capital si superas una evaluación (el challenge). Si tu objetivo es un challenge de prop firm, el position sizing dinámico basado en racha encaja bien con el drawdown trailing que usan muchas firmas. Ese drawdown es un límite de pérdida que sube junto con tu saldo más alto. Reducir el tamaño después de pérdidas seguidas te ayuda a cuidar ese límite, que es el que más suele sacar a la gente del challenge. Probar esa regla con backtesting antes de operar en real te muestra si de verdad la puedes aplicar con disciplina, no solo si suena bien en la teoría.
Preguntas frecuentes
- ¿El position sizing dinámico es más rentable que el fijo?
- No de forma automática. Cambia la forma de tu curva de resultados (más exposición en rachas ganadoras, menos en las perdedoras), pero exige una ejecución más disciplinada. Con una mala ejecución, el dinámico puede dar peores resultados que el fijo.
- ¿Debo empezar con position sizing dinámico si soy nuevo en backtesting?
- No. Domina primero el fijo hasta tener una muestra de backtesting sólida sobre tus entradas y salidas. Si añades una variable más (el tamaño) antes de eso, tus resultados se vuelven más difíciles de leer.
- ¿Cómo backtesteo el position sizing dinámico si mi herramienta no lo simula?
- Puedes aplicarlo a mano sobre tu journal (tu diario de operaciones) ya cerrado: recalcula el resultado de cada operación como si el tamaño hubiera sido el que tu regla dinámica habría indicado en ese momento, y compara la curva resultante contra la de tamaño fijo.
- ¿El position sizing dinámico basado en volatilidad es lo mismo que basado en racha?
- No. Son dos criterios distintos para ajustar el mismo tamaño. El basado en volatilidad reduce el tamaño cuando el mercado se mueve más de lo normal, sin importar tus resultados. El basado en racha reduce el tamaño después de pérdidas seguidas, sin importar cuánto se mueva el mercado. Pueden combinarse.
- ¿Qué riesgo por operación es razonable para empezar?
- Un 1% del capital por operación es el punto de partida más citado en la comunidad de trading, tanto para el tamaño fijo como para el máximo del dinámico. No es una regla universal, pero es una referencia razonable mientras acumulas tu propio historial.
- ¿Trade & Repeat permite backtestear position sizing dinámico?
- Puedes definir el tamaño de cada operación al marcarla, así que sí puedes simular a mano una regla dinámica ajustando el tamaño operación por operación. Todavía no existe una regla automática que lo calcule por ti.
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